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通过技术指标研判趋势

2019-06-05 19:28:46   来源:web   

前两期本栏分析了短期股价随机波动的一些特征,并提出通过技术指标来研判股价短期波动趋势的方法,现在我们就通过一个具体的技术指标来运用这种方法。前期本栏已经分析过短期随机波动的趋势特点是幅度和周期,因此,我们就循着这个思路选取与幅度和周期有关的技术指标。上期本栏已经提出此类技术指标的时间参数为5天(或5周,这里仅分析日线),不过对于MTM来说参数应该取6,MTM告诉我们今天的股价与一周前相比的涨跌幅度。尽管其他技术指标一般都只能用来推算未来一个交易日的转折点,但能使我们更有效地把握未来一个交易日的市场趋势。

  前两期本栏分析了短期股价随机波动的一些特征,并提出通过技术指标来研判股价短期波动趋势的方法,现在我们就通过一个具体的技术指标来运用这种方法。

  有一点还是要重申:现在研判的只是短期内股价的随机波动趋势。由于个股会受到各种因素的干扰,因此我们主要研判的对象是大盘,比如上证指数等等。

  前期本栏已经分析过短期随机波动的趋势特点是幅度和周期,因此,我们就循着这个思路选取与幅度和周期有关的技术指标。

  在大量的经典技术指标中,动量指标(MTM)无疑是较为合适的,它唯一的参数是时间,而指标直接反映的恰好是股价在该时间段内的涨跌幅度。

  上期本栏已经提出此类技术指标的时间参数为5天(或5周,这里仅分析日线),不过对于MTM来说参数应该取6,MTM(6)告诉我们今天的股价与一周前相比的涨跌幅度。

  从形态上来说,股价与MTM的波动大致相同,但MTM并不是光滑的,尽管某天MTM在上涨之后下跌但接下来还是有继续上涨的可能,因此我们不能因为MTM某一天的下跌就预期股价将进入下跌周期。对于这种干扰我们要用到一个平滑的概念,它最基本的用法就是平均化,具体来说就是在指标线的基础上再添加一条平均线,通过平均线的演变来研判股价涨跌周期。

  MTM的平均线称为EMTM,比起MTM来说EMTM要平滑得多,而且大致上与股价的波动周期相同。不过EMTM有时候是滞后的,所以我们需要提前预判导致EMTM转向的股价。

  通过EMTM公式来计算EMTM未来的转折点是可行的,实际上我们最多可以预知未来五个交易日的转折点,具体计算公式如下:

  p(i)=p(i-6)*p(i-5)/p(i-11)

  其中p(i)为研判日股价,将i用i 1到i 5代入即可计算出未来五个交易日的转折点。

  [案例]某指数5天前收盘1078点,4天前收盘1072点,10天前收盘1078点,则下一个交易日的转折点为1072点,也就是说如果下一个交易日指数收盘大于1072点则EMTM上行,反之则下行。

  接下来4个交易日的转折点分别为:1041点;1001点;961点;943点。

  如果目前EMTM是上行趋势,只要指数每天收盘都大于当天的转折点,那么指数将维持上行的趋势,反之则会转换为下行趋势。如果目前EMTM是下行趋势也有相应的结论。

  以上仅讨论了一个技术指标,还有一些技术指标也可以用来做同样的工作。尽管其他技术指标一般都只能用来推算未来一个交易日的转折点,但能使我们更有效地把握未来一个交易日的市场趋势。

  限于篇幅略去了某些计算过程,原文可在博客中查阅。

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