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商品期货ETF考验股票期货两市默契

2019-06-05 23:06:47   来源:web   

与进行其他类型ETF投资类似,这类投资者不用在交易所市场直接购买商品期货合约,而是在基金公司购买商品ETF的基金份额,基金公司直接购买铜、铝、大豆、棉花等商品期货合约或相关指数期货产品。2013年12月20日,作为中国期货类资产管理规模最大的基金公司,由财通基金[微博]冠名定制的中证财通永安商品期货指数系列正式发布,这其中囊括了4个指数,商品期货综合指数、能源及原材料期货指数、农产品2013年12月20日,作为中国期货类资产管理规模最大的基金公司,由财通基金[微博]冠名定制的中证财通永安商品期货指数系列正式发布,这其中囊括了4个指数,商品期货综合指数、能源及原材料期货指数、农产品(10.36,

  商品期货ETF,股票期货 如果你是一名具有期货交易经验的机构投资者,未来,你有可能在股票交易软件中,将商品期货交易型开放式基金(即商品期货ETF)添加到你的投资工具栏中。

  基金、期货公司合力推进

  与已经为市场熟悉的黄金ETF以及传统的股票等ETF不同,将在证券交易所挂牌交易的商品期货ETF,其标的范围是在三家商品期货交易所上市交易的42个商品期货合约,如铜、铝、大豆、棉花等商品期货品种合约及其指数产品。

  与进行其他类型ETF投资类似,这类投资者不用在交易所市场直接购买商品期货合约,而是在基金公司购买商品ETF的基金份额,基金公司直接购买铜、铝、大豆、棉花等商品期货合约或相关指数期货产品。

  这一创举发生的背景是,伴随国内理财需求日趋多样化,积累了一定ETF发行管理经验的公募基金希望在商品期货领域寻求投资范围、基金品种的突破。

  2013年12月20日,作为中国期货类资产管理规模最大的基金公司,由财通基金[微博]冠名定制的“中证财通永安商品期货指数系列”正式发布,这其中囊括了4个指数:商品期货综合指数、能源及原材料期货指数、农产品(10.36, -0.11, -1.05%)期货指数以及贵金属期货指数。

  根据已公布的相关方案,该指数系列分别选取对应样本空间中过去一年日均未平仓合约占比前95%的期货品种为样本,按国内表观消费金额:持仓金额一定比例方式确定权重;指数采用动态展期策略,并设定新上市商品快速进入机制。

  同年,申万研究所发布了申万商品期货综合指数及农产品、工业金属、贵金属3只细分指数。“我们从品种选择、权重分配、合约选择、合约轮换等多角度出发,强调指数的可投资性和可跟踪性。”申万研究所金融工程部高级分析师蒋俊阳曾介绍说。

  “过去几年中,包括国内三大商品期交所、中证指数有限公司及部分基金公司、券商等,先后在大宗商品指数的编制上发力并形成一定研究成果。这些指数产品可能会成为商品期货ETF运行之初的投资标的较好选择,一些成熟的运行机制也可能被吸纳进来。”一位接近交易所的市场研究人士说。

  值得注意的是,公募基金参与期货市场仍存在一定障碍。今年6月,证监会[微博]新闻发言人邓舸在例行新闻发布会上表示,在传统二级市场以外,公募基金可以投资于中小企业私募债券等非公开发行在证券交易所转让的债券,股指期货、国债期货等证券衍生品以及黄金合约等商品合约。证监会将在基金法等法律法规范围内大力支持公募基金创新发展,在风险可控前提下不断丰富基金品种、拓展基金投资范围。“目前,证监会正在研究基金参与融资融券、期权、商品期货等业务规则。”邓舸说。

  这一表态为公募基金参与商品期货范围清障的倾向已十分明显。8月29日,中国证监会就《公开募集证券投资基金运作指引第1号——商品期货交易型开放式基金指引》(下简称“《指引》”)公开征求意见,并表示将择机推出商品期货ETF产品。

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